La Cina, che produceva solo il 5% del suo acciaio tramite forni elettrici ad arco, circa 5 anni fa è attualmente al 12% e punta a raggiungere il 20% nei prossimi anni. Riteniamo che i forni elettrici ad arco cresceranno a un CAGR di circa il 3% nei prossimi dieci anni, il che si tradurrebbe immediatamente in un aumento sostanziale della domanda di elettrodi.

Pertanto, non appena sono stati fatti questi annunci, le società di grafite esistenti in Cina hanno ovviamente dovuto aumentare la capacità. Stavano riscontrando un aumento della domanda di elettrodi di 4 volte, dal 5% al 20%. E allo stesso tempo, quel 5%-20%, voglio dire, è stata una cosa molto, molto difficile da raggiungere in soli 4, 5 anni. Quindi è al 12%. Ma questo cresce continuamente anno dopo anno perché anche la Cina fa parte del mondo. E anche la Cina sta vedendo i vantaggi della decarbonizzazione ed è qui che sono entrati in gioco i forni elettrici ad arco.

Gli sforzi di decarbonizzazione stanno guidando una transizione nel settore dell’acciaio con i forni elettrici ad arco che continuano ad aumentare la quota della produzione totale di acciaio. Il metodo EAF di produzione dell’acciaio rappresenta ora quasi la metà della produzione globale di acciaio al di fuori della Cina e un aumento rispetto al 44% nel 2015, con una crescita della quota di mercato in quasi tutte le regioni. E si prevede che questa tendenza alla crescita delle azioni EAF continui. In effetti, continuiamo a vedere esempi di governi che forniscono incentivi alle aziende per contribuire a finanziare gli investimenti in nuove capacità EAF.

Si prevede che questa transizione in corso verso la produzione di acciaio EAF stimolerà la crescita della domanda di elettrodi di grafite nel lungo termine. Nel complesso, considerando le previste aggiunte di capacità EAF sulla base degli annunci dei produttori di acciaio, insieme agli aumenti di produzione negli impianti EAF esistenti, stimiamo che ciò si tradurrebbe in una domanda globale di elettrodi di grafite al di fuori della Cina in crescita con un CAGR compreso tra il 3% e il 4% nei prossimi cinque anni.
Si prevede che la domanda di coke ad aghi accelererà, spinta dal suo utilizzo per produrre grafite sintetica per la parte anodica delle batterie agli ioni di litio utilizzate nel mercato dei veicoli elettrici.

La crescente domanda di coke ad aghi dovrebbe comportare un aumento dei prezzi del coke ad aghi. Considerata l’elevata correlazione storica tra i prezzi del coke di petrolio e quelli degli elettrodi di grafite, con uno spread corretto per l’inflazione che è stato in media di circa 3.900 dollari per tonnellata negli ultimi 20 anni, questa tendenza dovrebbe tradursi in prezzi di mercato più elevati per gli elettrodi.